Fondsportrait

UniEuroKapital

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0046307343	62,61  EUR	61,38  EUR	17.05.2022	-0,10%	-0,06  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Rentenfonds mit kürzeren Restlaufzeiten		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 2 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende Staats- und Unternehmensanleihen mit kurzer Restlaufzeit oder Zinsbindung angelegt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab12, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements13
  Zeitraum: 01.02.2022 - 30.04.2022
  Die hohe Inflation, restriktivere Notenbanken sowie der Krieg in der Ukraine und die in der Folge erlassenen Sanktionen und Gegensanktionen haben in den vergangenen drei Monaten zu deutlichen Kursverlusten sowohl bei Aktien als auch bei Anleihen geführt. Rohstoffe konnten hingegen zulegen, allen voran Rohöl, dessen Preis um mehr als 25 Prozent stieg. Einhergehend mit den hohen Inflationsdaten in den USA und im Euroraum und dem Krieg in der Ukraine kam es an den Staatsanleihemärkten zu deutlichen Renditeanstiegen mit entsprechenden Verlusten. Bei den als risikofrei geltenden Bundespapieren stieg die zweijährige Rendite um knapp 80 Basispunkte, bei zehnjährigen Papiere um etwas mehr als 90 Basispunkte an. So wuchs auch die Schwankungsbreite für Zinsoptionen auf Niveaus, wie diese zuletzt während der Krise im Euroraum 2012 zu beobachten waren. Euro-Staatsanleihen verloren auf Indexebene (iBoxx Euro Sovereign-Index) mit 7,8 Prozent sehr deutlich und verzeichneten damit ein sehr schwaches Berichtsquartal. Wir haben angesichts der aufwärts gerichteten Zinsentwicklung das Zinsänderungsrisiko (Duration) im Fonds, bei gleichzeitiger Absicherung des Kurvenrisikos, über den Einsatz von Futures auf Bundesobligationen reduziert. Angesichts der mittlerweile am Markt eingepreisten Zinserhöhungen wurden wir aber vorsichtiger und haben Ende April die Duration wieder etwas erhöht. Die Betonung unserer Investments im Unternehmensanleihesektor behielten wir bei, haben die erhöhte Gewichtung zwischenzeitlich aber über Derivate abgesichert. Dies war auch bei unseren Peripheriebeständen der Fall. Nach vorne gerichtet bleibt im aktuell volatilen Umfeld der Fokus auf einer taktischen Ausrichtung des Fonds. Den Russland/Ukraine-Komplex sowie die Reaktionen der Notenbanken gilt es weiter genauestens zu beobachten. Die Notenbanken werden den geldpolitischen Straffungspfad weiterverfolgen, der Trend zu höheren Renditen dürfte sich aber abschwächen. Mit mehr Klarheit sollten sich im Jahresverlauf wieder verstärkt Investitionschancen bieten.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniEuroKapital ISIN LU0046307343 WKN 972308 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 01.04.1993 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 1 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 3 Vergleichsgruppe EUR Diversified Bond - Short Term Scope Mutual Fund Rating C2 Vergleichsgruppe Renten EURO kurz		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag8 2,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %11 Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,60 % p.a., maximal 0,80 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %11 Laufende Kosten10 0,77 % (Geschäftsjahr 2020/2021) Erfolgsabhängige Vergütung 0,00 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 0,18 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021) Freistellungsempfehlung 0,20 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab. 2 Scope Mutual Fund Rating per 31.03.2022 3 Morningstar Rating Gesamt per 31.03.2022 4 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden. 5 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt). 6 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 7 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 8 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 9 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.10.2020 - 30.09.2021). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. 10 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten. 11 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 12 100% ICE BofA 1-3 Year Euro Large Cap Index 13 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.