Fondsportrait
UniEM Osteuropa A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0054734388 2.439,64 EUR 2.323,47 EUR 21.01.2020 -0,57% -13,29 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2019
Stand: 01. Februar 2017
Stand: 01. Januar 2019
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Aktienfonds mit Wertpapieren osteuropäischer Schwellenländer 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird überwiegend in Aktien von Unternehmen aus osteuropäischen Schwellen- und Entwicklungsländern (Emerging Markets) angelegt. Darunter fallen beispielsweise Russland, Polen oder Ungarn. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt auf Basis fundamentaler Kriterien wie der Attraktivität des Produktangebots, der Position im Wettbewerb sowie der Qualität des Managements. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab2), wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Investmentprozess Der quantitative Investmentprozess baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab.Um ein besonders vorteilhaftes Rendite-Risiko-Profil zu erreichen werden fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht bewertet und bei der Anlageentscheidung berücksichtigt. Der Schwerpunkt der Portfoliokonstruktion liegt dabei auf der Reduktion des Risikos und erfolgt unabhängig von der Benchmark. Bevorzugt werden Aktien, die sowohl ein geringes Risiko als auch eine hohe Attraktivität aufweisen. Auf diese Weise erhält das Portfolio seinen defensiven, aber chancenreichen Charakter. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements3) Zeitraum: 01.09.2019 - 30.11.2019
Zwischen September und November haben sich die osteuropäischen Aktienmärkte freundlich entwickelt. Gemessen am MSCI EM Eastern Europe-Index stiegen die osteuropäischen Börsen um 8,4 Prozent. Nach wie vor zeigte sich das globale konjunkturelle Umfeld eingetrübt. Auch wenn es im Handelsstreit zwischen den USA und China zu Entspannungstendenzen kam, ist der Konflikt nicht gelöst. Unterstützung für die osteuropäischen Börsen kam vonseiten der Geldpolitik, die weiterhin auf Lockerung ausgerichtet war.Der russische Aktienmarkt wurde von den Zinssenkungen der russischen Notenbank unterstützt. Auch in der Türkei erholten sich die Aktienkurse, unter anderem, weil sich dort die Wirtschaft stabilisierte.In Polen prägten die Präsidentschaftswahlen im Oktober das Geschehen am Aktienmarkt. Die nationalkonservative Regierungspartei Recht und Gerechtigkeit (PiS) ging als klare Siegerin hervor, was kurzfristig die Kurse unter Druck setzte. Darüber hinaus belastete eine Entscheidung des Europäischen Gerichtshofs (EuGH) Bankaktien. Der (EuGH) hat im Streit um die Vergabe von Schweizer-Franken-Krediten an polnische Hausbauer den Kreditnehmern den Rücken gestärkt. Bankkunden, die Kredite in Schweizer Franken aufgenommen hatten, können die Umrechnung in die Landeswährung verlangen.Im Berichtszeitraum wurden im Fonds Aktien der Bank PKO Bank Polski erst gekauft und schließlich wieder verkauft. Auch wurden die Bestände in Dino aufgestockt. Die Aktien der polnischen Lebensmittelkette waren wegen des Ausblicks des Managements unter Druck geraten. Das Unternehmen erwartete aufgrund einer Mindestlohnanhebung keine Margenerweiterung. Das Fondsmanagement erwarb zudem Aktien der Lebensmittel-Discounter-Kette BIM. Das Umfeld für das Unternehmen aus der Türkei wurde zum Kaufzeitpunkt als günstig beurteilt. In der Region Naher Osten wurden einige Bestände abgebaut. Ansonsten blieben die Positionen im Fonds weitgehend unverändert.Für die weitere Kursentwicklung an den osteuropäischen Märkten wird die Entwicklung des konjunkturellen Umfelds die bestimmende Rolle spielen, aber auch geopolitische Risiken. Dagegen dürften Effekte aus einer lockeren Geldpolitik eher in den Hintergrund treten.Historische Wertentwicklung per 31.12.2019
Stand: 31.12.2019
Stammdaten Name: UniEM Osteuropa A4) WKN 973821 ISIN LU0054734388 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 04.10.1994 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahme preis: 2.219,85 EUR Fondsvermögenper 31.12.2019 118 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November Ausschüttung 71,62 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Steuerliche Teilfreistellung 30 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung5) ca. EUR 70,00 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 6) 5,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 – 100,00 %.7) Verwaltungs vergütung: zzt. 1,55 % p. a., maximal 1,75 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 25,00 – 35,00 %.7) Laufende Kosten8) 1,89 % Erfolgsabhängige Vergütung: 9) 0,29 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Juli 2019) Scope Mutual Fund Rating: N/A Morningstar RatingTM Gesamt: 10) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) 100% MSCI EM EUROPE & MIDDLE EAST 10-40
3) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
4) UniEM Osteuropa A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniEM Osteuropa.
5) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
6) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
7) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
8) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2018 - 30.09.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
9) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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