Fondsportrait
UniReserve: Euro A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0055734320 497,73 EUR 497,73 EUR 14.11.2019 -0,38% -1,88 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2019
Stand: 01. Februar 2017
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Rentenfonds mit kurzen Laufzeiten 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 1 Jahr oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende verzinsliche Anlagen weltweiter Emittenten mit kurzer Zinsbindungsdauer bzw. Restlaufzeit angelegt. Darüber hinaus kann auch in strukturierte Produkte wie beispielsweise Asset Backed Securities (ABS) investiert werden. Fremdwährungsengagements werden nahezu vollständig gegen Wechselkursrisiken abgesichert. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab2), wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Investmentprozess Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen. Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements3) Zeitraum: 01.06.2019 - 31.08.2019
Die Kapitalmärkte konnten den von der angekündigten geldpolitischen Kehrtwende der wichtigsten Notenbanken befeuerten positiven Trend vom Jahresauftakt in den vergangenen drei Monaten überwiegend in etwas abgeschwächter Form fortsetzen. Der im Berichtsquartal allgemein vorherrschende rückläufige Zinstrend war auch im Bereich kurz laufender Rentenpapiere zu beobachten. Die deutsche Zinsstrukturkurve lag Ende August komplett im Minus. Der für Kurzläufer als Marktbarometer fungierende Euro-Schatzfuture stieg in den vergangenen drei Monaten kontinuierlich an und erreichte im August einen Jahreshöchststand. Gleichzeitig gab der 3-Monats-EURIBOR-Zinssatz deutlich nach und fiel von minus 32 auf minus 43 Basispunkte. Auch in der Euro-Peripherie wie etwa in Italien und Spanien gaben die Renditen der dort gehandelten Geldmarktpapiere deutlich nach. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat mit der Ankündigung, im September weitere geldpolitische Lockerungen implementieren zu wollen, für hohe Erwartungen bei den Anlegern gesorgt. Kurz laufende europäische Unternehmensanleihen verzeichneten in diesem Zuge ebenfalls Zugewinne, die Risikoprämien engten sich im Berichtsquartal ein.Der Fonds verzeichnete entsprechende Kursgewinne. Im Berichtszeitraum hat das Fondsmanagement fast ausschließlich Transaktionen am Sekundärmarkt durchgeführt und sich kaum an Neuemissionen beteiligt. Neuinvestments wurden eher in festverzinslichen Anleihen vorgenommen, wegen des sinkenden EURIBOR dagegen kaum bei variabel verzinslichen Papieren (Floatern). Es fanden nur vereinzelt Verkäufe von teuren unterjährigen Anleihen statt.Mit einem weiter abflachenden Wirtschaftswachstum und fortgesetzten handelspolitischen Spannungen dürfte das Kapitalmarktumfeld in den kommenden Monaten anspruchsvoll bleiben. Die Konjunkturdaten sollten darüber hinaus wieder stärker in den Fokus der Kapitalmärkte rücken, während im Gegenzug die Impulse der Geldpolitik nachlassen dürften.Historische Wertentwicklung per 31.10.2019
Stand: 31.10.2019
Stammdaten Name: UniReserve: Euro A4) WKN 974033 ISIN LU0055734320 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 09.12.1994 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahme preis: 499,71 EUR Fondsvermögenper 31.10.2019 330 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November Ausschüttung 1,85 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Freistellungsempfehlung5) ca. EUR 1,90 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 0,00 % Verwaltungs vergütung: zzt. 0,25 % p. a., maximal 1,00 % p.a. Hiervon erhält Ihre Bank abhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft 45,89 % bis 52,89 %.6) Laufende Kosten7) 0,36 % Erfolgsabhängige Vergütung: 8) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Juli 2019) Scope Mutual Fund Rating: N/A Morningstar RatingTM Gesamt: 9) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) 100% ML EUR Broad Market 0-1 Y
3) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
4) UniReserve: Euro A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniReserve: Euro.
5) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
6) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
7) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2018 - 30.09.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
8) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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