Fondsportrait
UniReserve: Euro A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0055734320 494,15 EUR 494,15 EUR 03.06.2020 0,07% 0,33 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2020
Stand: 01. Februar 2017
Stand: 01. Januar 2020
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Rentenfonds mit kurzen Laufzeiten 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 1 Jahr oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende verzinsliche Anlagen weltweiter Emittenten mit kurzer Zinsbindungsdauer bzw. Restlaufzeit angelegt. Darüber hinaus kann auch in strukturierte Produkte wie beispielsweise Asset Backed Securities (ABS) investiert werden. Fremdwährungsengagements werden nahezu vollständig gegen Wechselkursrisiken abgesichert. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab2), wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Investmentprozess Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen. Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements3) Zeitraum: 01.12.2019 - 29.02.2020
Zum Jahreswechsel 2019/2020 zeigten sich als Folge des „Phase 1“-Abkommens zwischen den USA und China erste Anzeichen einer zunehmenden Dynamik der globalen Konjunktur. Der Ausbruch des Corona-Virus in China führte im Januar kurzzeitig zu einer steigenden Risikoaversion, anschließend verzeichneten viele Märkte noch neue Allzeithöchststände. Die Ausbreitung des Virus auf Südkorea und Europa ließ die Kapitalmärkte in der letzten Februarwoche weltweit einbrechen. Gesucht waren im Gegenzug vor allem die „sicheren Häfen“, wie Bundesanleihen und Gold.Im Berichtsquartal zeigte sich die Renditeentwicklung bei kurzen Fälligkeiten bis Mitte beziehungsweise Richtung Ende Februar relativ stabil. Im Bereich unserer Unternehmensanleihen waren tendenziell fallende Risikoprämien (Spreads) zu beobachten. Mit der weltweiten Ausweitung des Corona-Virus kam es gegen Ende Februar zu einer Korrektur. Deutliche Renditerückgänge bei als sicher geltenden Anleihen und anziehende Spreads bei Risikopapieren prägten das Bild.Im Portfolio haben wir tendenziell teure Kurzläufer, sowohl variabel- als auch festverzinslich, in festverzinsliche Anleihen im Laufzeitbereich von einem bis drei Jahre getauscht. Auffällig war, dass variabel verzinsliche Papiere (Floater) im Vergleich zu festverzinslichen Anleihen eher teuer gehandelt wurden. Daher erfolgten die Verkäufe überwiegend in Floatern. Die Käufe wurden in erster Linie am Sekundärmarkt vorgenommen. Hierbei wurden vor allem Unternehmenspapiere aus dem Industrie- und Finanzbereich erworben.Die volkswirtschaftlichen Effekte der Corona-Pandemie dürften überwiegend vorübergehender Natur sein. Wir erwarten eine scharfe wirtschaftlichen Abschwächung – aber keine tiefe Rezession –, gefolgt von einer zeitlich gestreckten Erholung in Richtung des vorherigen Wachstumspfades. In diesem Umfeld sollten perspektivisch auch Risikoanlagen wieder aussichtsreiche Opportunitäten bieten. Kurzfristig dürften die Unwägbarkeiten aber noch auf den Kursen lasten und zu erhöhten Schwankungen führen.Historische Wertentwicklung per 30.04.2020
Stand: 30.04.2020
Stammdaten Name: UniReserve: Euro A4) WKN 974033 ISIN LU0055734320 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 09.12.1994 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahme preis: 491,98 EUR Fondsvermögenper 30.04.2020 303 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November Ausschüttung 1,85 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Freistellungsempfehlung5) ca. EUR 1,90 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 0,00 % Verwaltungs vergütung: zzt. 0,25 % p.a., maximal 1,00 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 50,00 – 60,00 %.6) Laufende Kosten7) 0,36 % Erfolgsabhängige Vergütung: 8) 0,09 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. März 2020) Scope Mutual Fund Rating: N/A Morningstar RatingTM Gesamt: 9) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) 100% ML EUR Broad Market 0-1 Y
3) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
4) UniReserve: Euro A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniReserve: Euro.
5) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
6) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
7) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2018 - 30.09.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
8) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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