Fondsportrait

UniReserve: Euro A

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0055734320 483,55  EUR 483,55  EUR 31.01.2023 0,02% 0,09  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Rentenfonds mit kurzen Laufzeiten

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 1 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende verzinsliche Anlagen weltweiter Emittenten mit kurzer Zinsbindungsdauer bzw. Restlaufzeit angelegt. Darüber hinaus kann auch in strukturierte Produkte wie beispielsweise Asset Backed Securities (ABS) investiert werden. Fremdwährungsengagements werden nahezu vollständig gegen Wechselkursrisiken abgesichert. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab10, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.
    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Kommentar des Fondsmanagements11

    Zeitraum: 01.09.2022 - 30.11.2022

     

    Das Berichtsquartal war von weiteren Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank geprägt. Der Satz der Einlagefazilität stieg auf 1,5 Prozent. Auch die 3-Monats-Euribor-Fixings bewegten sich kontinuierlich aufwärts und lagen zuletzt knapp unter der Marke von zwei Prozent. Der Geldmarkt preist für die kommenden zwölf Monate eine Einlagefazilität von knapp unter drei Prozent ein. In den vergangenen Wochen hat sich das Zins- und Spread-Umfeld deutlich beruhigt.
    Schwerpunktmäßig haben wir an unserer vorsichtigen Anlagepolitik festgehalten. Wir erwarben vor allem kürzerlaufende festverzinsliche Anleihen im Sekundärmarkt. Hierbei waren Finanzanleihen tendenziell günstiger als Industrie-Papiere bei gleichem Rating.
    Im unterjährigen Bereich konnten wir mittels Fremdwährungsanleihen hohe Renditeaufschläge für den Fonds vereinnahmen. Hierbei erwarben wir festverzinsliche Anleihen in Britischem Pfund, Schweizer Franken sowie Australischem und US-Dollar mit vollständiger Währungsabsicherung bis zur Endfälligkeit. Teilweise konnten hierbei (in Euro) Aufschläge von mehr als einem Prozent gegenüber einem Euro-Direktinvestment erzielt werden.
    Gelegentlich wurden auch wieder 1,5- bis 3-jährige Papiere mit einer Neuemissionsprämie an den Markt gebracht. Wir beteiligten uns an einigen ausgesuchten Platzierungen und waren mit der Wertentwicklung dieser Anleihen sehr zufrieden. Vereinzelt wurden nun auch wieder 3-Monats-Euribor-Floater begeben. Auch dort erfolgte eine Teilnahme im Primärmarkt.
    Wir erwarten bis Ende des ersten Quartals 2023 weitere Zinsschritte im Umfang von insgesamt 125 Basispunkten und anschließend ein unverändertes Leitzinsniveau. Da die Märkte dies bereits mehr als eingepreist haben, dürfte zinsseitig kein größerer Gegenwind zu erwarten sein. Auch erachten wir die mittlerweile erreichten Spread-Niveaus als fair und erwarten in der nächsten Zeit dort eine Seitwärtsentwicklung.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Stammdaten
    Fondsname UniReserve: Euro A
    ISIN LU0055734320
    WKN 974033
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 09.12.1994
    Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
    Risikoklasse 1
    SRI8 2 von 7
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 3
    Vergleichsgruppe EUR Ultra Short-Term Bond
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag 0,00 % vom Anteilwert.
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,25 % p.a., maximal 1,00 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 50,00 - 60,00 %9
    Laufende Kosten7 0,4 % p.a.
    Erfolgsgebühr6 0,0 %
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung 3,22 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022)
    Freistellungsempfehlung 3,25 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Morningstar Rating Gesamt per 30.11.2022

    2 Die durchschnittliche Rendite (netto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden. Laufende Kosten sind berücksichtigt.

    3 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt).

    4 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    5 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    6 Die vorstehende Schätzung der jährlichen Erfolgsgebühr entspricht dem Durchschnittswert der vergangenen letzten fünf Vergleichsperioden. Der zukünftige Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage in der aktuellen Vergleichsperiode (01.10.2021 - 30.09.2022) im Vergleich zu dem in der Anlagepolitik angegebenen Vergleichsmaßstab entwickelt. Die Erfolgsgebühr entspricht dabei bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertrifft. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. Weitere Informationen zur Erfolgsgebühr können Sie dem Abschnitt ?Kosten? des Verkaufsprospektes entnehmen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet.

    7 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet.

    8 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.

    9 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    10 100% ICE BofA EUR Broad Market 0-1 Y (EMUA)

    11 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

Börse

Loading:
Data

from
Server Uhr
DAX ESTOXX50 Bund-Future

Kontakt

Tel. 00352 2640-9500