Fondsportrait
UniReserve: Euro A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0055734320 499,89 EUR 499,89 EUR 19.09.2019 -0,01% -0,04 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2019
Stand: 01. Februar 2017
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Rentenfonds mit kurzen Laufzeiten 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 1 Jahr oder länger.
Anlagestrategie Das Anlagespektrum des UniReserve: Euro A ist weit gefächert. Es umfasst beispielsweise Unternehmensanleihen und Pfandbriefe mit kurzer Zinsbindungsdauer bzw. Restlaufzeit, aber auch strukturierte Produkte wie zum Beispiel ABS (Asset Backed Securities). Investmentprozess Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen. Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements2) Zeitraum: 01.08.2019 - 31.08.2019
Renditeverfall setzt sich fortIm August setzte sich die freundliche Tendenz an den Rentenmärkten fort. In Erwartung weiterer geldpolitischer Lockerungsmaßnahmen seitens der Europäischen Zentralbank (EZB) im September war die Renditeentwicklung in allen Laufzeitbereichen nach unten gerichtet. Der EZB steht ein breites Band an geldpolitischen Maßnahmen zur Verfügung. Neben weiteren Leitzinssenkungen stehen die erneute Auflage eines Anleihekaufprogramms und die Einführung von Staffelzinsen zur Debatte. Die zuletzt schwache Inflationsentwicklung im Euroraum deutet zudem darauf hin, dass die EZB ihre Projektionen deutlich nach unten korrigieren muss. Allerdings hatten sich zum Monatsende auch kritische Stimmung innerhalb des EZB-Gremiums (Rehn/Lautenschläger) gemeldet und ihre Zweifel am einer Fortsetzung quantitativer Maßnahmen wie etwa den Anleiheankäufen geäußert. Dennoch ist davon auszugehen, dass die EZB am 12. September mit einer großen Mehrheit weitere Lockerungsmaßnahmen beschließen wird. Zumal sich die konjunkturelle Lage im Euroraum alles andere als günstig darstellt.Mit Blick auf die Marktentwicklung waren die Renditen durchgängig nach unten gerichtet. Der für kurze Laufzeiten maßgebliche Euro-Schatzfuture erreichte neue Höhen. Auf der deutschen Zinsstrukturkurve fielen die Renditen im Laufzeitbereich von einem Monat bis zu zwei Jahren zwischen zwölf und 16 Basispunkten (im negativen Bereich). Bei den kurz laufenden deutschen BuBills sowie Letras und Bots aus der Peripherie waren ebenfalls Renditerückgänge im Umfang von zehn Basispunkten zu beobachten. Der 3-Monats-EURIBOR setzte seinen Abwärtstrend weiter fort und fiel um weitere fünf auf minus 43 Basispunkte. Im Bereich der Unternehmensanleihen (ICE BofA Merrill Lynch Euro Corp.-Index 1-3 Jahre) waren wiederum leichte Kurszuwächse in Höhe von 0,2 Prozent zu verzeichnen. Allerdings erhöhten sich der Spread auf Indexebene um zwei auf 45 Basispunkte. Angesichts der im Unternehmensanleihesektor vorherrschenden Negativrenditen hielten sich die Anleger teils zurück und konzentrierten sich auf Papiere mit positiver Verzinsung.Historische Wertentwicklung per 31.08.2019
Stand: 31.08.2019
Stammdaten Name: UniReserve: Euro A3) WKN 974033 ISIN LU0055734320 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 09.12.1994 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahme preis: 500,34 EUR Fondsvermögenper 31.08.2019 341 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November Ausschüttung 1,00 EUR (für das Geschäftsjahr 2017/2018) Freistellungsempfehlung4) ca. EUR 1,85 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 0,00 % Verwaltungs vergütung: zzt. 0,25 % p. a., maximal 1,00 % p.a. Hiervon erhält Ihre Bank abhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft 45,89 % bis 52,89 %.5) Laufende Kosten6) 0,35 % Erfolgsabhängige Vergütung: 7) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Juli 2019) Scope Mutual Fund Rating: N/A Morningstar RatingTM Gesamt: 8) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
3) UniReserve: Euro A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniReserve: Euro.
4) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
5) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
6) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2017 - 30.09.2018 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
7) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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