Fondsportrait

UniReserve: USD A

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0059863547 1.039,43  USD 1.039,43  USD 19.09.2019 -0,01% -0,14  USD 0,00  USD
    Capital 5 Sterne

    Stand: 01. Februar 2019

    Goldener Bulle

    Stand: 01. Februar 2017

    Risikoklasse:1)
    blaugeringes Risikogruen_hakenmäßiges Risikogelberhöhtes Risikoorangehohes Risikorotsehr hohes Risiko
    KategorieEmpfohlene Anlagedauer
    Rentenfonds für US-Dollar-Anlagen mit kurzen Laufzeiten  

    risikoskala1

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 1 Jahr oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Anlagespektrum des UniReserve: USD A ist weit gefächert. Es umfasst verzinsliche Anlagen in USD mit kurzer Zinsbindungsdauer bzw. Restlaufzeit, aber auch strukturierte Produkte wie zum Beispiel ABS (Asset Backed Securities).
    Investmentprozess
    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.
    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Kommentar des Fondsmanagements2)

     

    Zeitraum: 01.08.2019 - 31.08.2019

     

    Eskalation im Handelsstreit stützt Kurse von US-StaatsanleihenUS-Schatzanweisungen blicken auf einen Monat mit einer beeindruckenden Kursentwicklung zurück. Auf Indexebene (JP Morgan Global Bond US-Index) legten die US-Papiere im Monatsvergleich um 3,6 Prozent zu. Ein sonst eher aktienüblicher Wert. Für die große Nachfrage gab es gleich mehrere Ursachen. Einen großen Einfluss hatte die neuerliche Eskalation im Handelsstreit mit China. Nachdem US-Präsident Donald Trump Ende Juli nun auch Zölle auf das restliche noch nicht betroffene Handelsvolumen mit China ankündigte, folgte im August die Antwort aus Peking. Mit Zöllen auf Öl und Soja traf man die US-Wirtschaft an ihrer Achillesferse. Die Reaktion aus Washington folgte nur wenige Stunden später. Es verwundert nicht, dass China zunehmend weniger gesprächsbereit ist. Mit den neuen Zöllen dürfte nun auch der US-Verbraucher die Auswirkungen zu spüren bekommen, weshalb gleichzeitig die Wachstumssorgen zunahmen. Auch wenn einige Laufzeitbereiche der US-Zinsstrukturkurve schon seit einer Weile invers sind, lag nun erstmals auch die Rendite zehnjährige Schuldverschreibung unter der von zweijährigen Staatsanleihen. In der Vergangenheit war dies ein wichtiger Indikator für eine drohende Rezession.Die Erfahrungen zeigen aber, dass der Einbruch erst nach durchschnittlich 13 Monaten erfolgte. Noch bleibt also Zeit gegenzusteuern. Viele Marktteilnehmer hoffen nun auf ein Eingreifen der US-Notenbank Fed. Auch Donald Trump lässt derzeit kaum eine Gelegenheit aus, um Zinssenkungen zu fordern. Die Attacken des US-Präsidenten sind den Notenbankern jedoch ein Dorn im Auge, fürchten sie doch zunehmend um ihre Unabhängigkeit. Momentan zieren sich die Währungshüter daher noch und betonten, wie solide die US-Wirtschaft sei. Während die Marktteilnehmer bis Sommer nächsten Jahres mehrere Zinsschritte einpreisen, sieht die Fed einen geringeren Handlungsbedarf. Derzeit ist noch offen, ob es der Notenbank gelingt, die hohen Erwartungen an sie etwas zu dämpfen. Für September jedenfalls gilt eine Zinssenkung um 25 Basispunkte als ausgemacht. Nach vorn gerichtet ist also vorerst nicht mit steigenden Renditen zu rechnen.

    Historische Wertentwicklung (in US-Dollar)per 31.08.2019

    Stand: 31.08.2019

    Stammdaten
    Name:UniReserve: USD A
    WKN974382
    ISINLU0059863547
    Art des Investment­vermögens: OGAW-Sondervermögen
    FondswährungUSD
    Auflegungs­datum: 08.08.1995
    Geschäftsjahr01.10. – 30.09.
    Rücknahme­preis: 1.039,29 USD
    Fondsvermögenper 31.08.2019156 Mio. USD
    Ertragsver­wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung0,00 USD (für das Geschäftsjahr 2017/2018)
    Freistellungsempfehlung3)ca. EUR 7,70 pro Anteil
    Verfügbarkeitgrundsätzlich bewertungstäglich
    Verwaltungs­gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.
    Ausgabeauf­schlag: 0,00 %
    Verwaltungs­vergütung: zzt. 0,60 % p.a., maximal 1,00 % p.a. Hiervon erhält Ihre Bank abhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft 45,83 % bis 52,83 %.4)
    Laufende Kosten5)0,72 %
    Erfolgs­abhängigeVergütung: 6)0,00 %
    SparplanAb 25,- Euro pro Rate möglich

    1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.

    2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

    3) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.

    4) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.

    5) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2017 - 30.09.2018 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.

    6) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.

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