Fondsportrait
UniDynamicFonds: Europa A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0085167236 109,57 EUR 105,36 EUR 21.01.2020 0,23% 0,24 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2019
Stand: 01. Februar 2017
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Aktienfonds mit europäischen Wachstumswerten 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird überwiegend in europäische Aktientitel von Unternehmen mit überdurchschnittlicher Wachstumsdynamik angelegt. Bei der gezielten Einzeltitelauswahl (Stock Picking) spielen Kriterien wie zum Beispiel die Konzentration auf Kernkompetenzen, Markt- und Technologieführerschaft oder Ertragsstärke eine besondere Rolle. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab2), wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Investmentprozess Der quantitative Investmentprozess baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab.Um ein besonders vorteilhaftes Rendite-Risiko-Profil zu erreichen werden fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht bewertet und bei der Anlageentscheidung berücksichtigt. Der Schwerpunkt der Portfoliokonstruktion liegt dabei auf der Reduktion des Risikos und erfolgt unabhängig von der Benchmark. Bevorzugt werden Aktien, die sowohl ein geringes Risiko als auch eine hohe Attraktivität aufweisen. Auf diese Weise erhält das Portfolio seinen defensiven, aber chancenreichen Charakter. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements3) Zeitraum: 01.08.2019 - 31.10.2019
Die europäischen Wachstumswerte verbuchten im Berichtsquartal Gewinne. Der MSCI Europe Growth-Index legte 1,4 Prozent zu. Der europäische Gesamtmarkt konnte sich noch besser behaupten: Der STOXX Europe 600-Index gewann 2,9 Prozent. Zu Beginn des Berichtszeitraums belasteten der Handelsstreit sowie die eingetrübte globale Konjunktur die europäischen Börsen. Vonseiten der Geldpolitik erhielten die Börsen Unterstützung, denn die Europäische Zentralbank beschloss im September ein umfangreiches Maßnahmenpaket. Zum Ende des Berichtszeitraums gingen die Risiken etwas zurück: Sowohl Fortschritte im Handelskonflikt als auch bei den Brexit-Verhandlungen sorgten für eine sinkende Risikoaversion der Marktteilnehmer. Auch zeigten sich von konjunktureller Seite Stabilisierungstendenzen.Im Fonds wurden vermehrt zyklische Titel gekauft, zum Beispiel aus den Bereichen Kapitalgüter und Chemie. Dagegen haben wir defensive Titel beispielsweise aus dem Basiskonsumgüter-Sektor verkauft.Wir haben Anteile der VAT Group, von Medtronic, AstraZeneca, BASF, Sandvik und Alfa Laval gekauft. Des Weiteren wurden Titel des Industriekonzerns Atlas Copco und des Messtechnik- und Softwarekonzerns Hexagon erworben. Verbesserte Absatzmärkte vor allem in der Halbleiterindustrie veranlassten uns dazu. Anziehende Autoverkäufe in China führten zu Käufen beim Halbleiterhersteller STMicroelectronics.Dagegen haben wir Aktien des Windkraftanlagenherstellers Vestas Wind Systems verkauft. Trotz steigender Nachfrage konnte keine stärkere Preissetzungsmacht und keine höhere Profitabilität erreicht werden. Des Weiteren wurden Titel von Novartis, Dassault Systèmes, Technip, Takeaway.com, Delivery Hero und Air Liquide veräußert. Die Eskalation in Hongkong belastete die Luxusgüterindustrie. Daher haben wir Aktien des Luxusgüterkonzerns Richemont verkauft. Eine Produktionsabschwächung führte zu Verkäufen beim Energiekonzern Orsted. Titel des Medizintechnikkonzerns Smith & Nephew haben wir aufgrund schwächerer operativer Trends verkauft.Mit einem weiter abflachenden Wirtschaftswachstum und immer wieder auflebenden politischen Spannungen dürfte das Umfeld für europäische Aktien anspruchsvoll bleiben.Historische Wertentwicklung per 31.12.2019
Stand: 31.12.2019
Stammdaten Name: UniDynamicFonds: Europa A4) WKN 987194 ISIN LU0085167236 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 01.10.1997 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahme preis: 101,86 EUR Fondsvermögenper 31.12.2019 372 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November Ausschüttung 0,30 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Steuerliche Teilfreistellung 30 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung5) ca. EUR 0,30 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 6) 4,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 – 100,00 %.7) Verwaltungs vergütung: zzt. 1,20 % p. a., maximal 2,00 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 25,00 – 35,00 %.7) Laufende Kosten8) 1,54 % Erfolgsabhängige Vergütung: 9) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Juli 2019) Scope Mutual Fund Rating: A Morningstar RatingTM Gesamt: 10) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) MSCI Europe Growth Index (total return, net dividends, auf Euro-Basis)
3) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
4) UniDynamicFonds: Europa A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniDynamicFonds: Europa.
5) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
6) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
7) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
8) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2018 - 30.09.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
9) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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