Fondsportrait
UniEuroKapital -net-
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0089559057 40,37 EUR 40,37 EUR 30.03.2020 -0,20% -0,08 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2020
Stand: 01. Februar 2017
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Rentenfonds mit kürzeren Restlaufzeiten 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 2 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende Staats- und Unternehmensanleihen mit kurzer Restlaufzeit oder Zinsbindung angelegt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab2), wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Investmentprozess Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen. Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements3) Zeitraum: 01.11.2019 - 31.01.2020
An den Staatsanleihemärkten zogen die Renditen im November zunächst an, denn sowohl in den USA als auch im Euroraum fielen die Konjunkturdaten besser als erwartet aus. Darüber hinaus näherten sich im Handelsstreit zwischen China und den USA beide Seiten an. Anleger wagten sich wieder stärker ins Risiko und trennten sich im Gegenzug von Staatsanleihen. Nach dem Jahreswechsel wendete sich jedoch das Blatt. Sorgen hinsichtlich einer Eskalation der Lage im Nahen Osten (USA/Iran) sowie der im Januar aufkommende Corona-Virus führten zu erheblichen Konjunktursorgen. Volkswirte fürchten einen wirtschaftlichen Einbruch in China, der über den verflochtenen Welthandel auch negative Auswirkung auf den Rest der Welt haben könnte. Sichere Staatsanleihen holten in diesem Umfeld ihre Verluste wieder auf. Euro-Staatsanleihen (iBoxx Euro Sovereign-Index) verteuerten sich um 0,6 Prozent. Anleihen aus den Schwellenländern profitierten von der Annäherung im Handelsstreit und legten im Berichtszeitraum 3,1 Prozent zu. Europäische Unternehmensanleihen konnten im Rahmen allgemein fallender Renditen und dem im November wieder aufgelegten EZB-Ankaufprogramm um 0,9 Prozent zulegen.Wir haben die Positionierung in Anleihesegmenten mit Renditeaufschlag wie etwa Unternehmenspapieren oder Titeln aus den Emerging Markets weiter ausgebaut. Dabei wurden in erster Linie unterjährige Titel verkauft und im Gegenzug Neuemissionen mit Laufzeiten von drei bis vier Jahren am Primärmarkt gezeichnet. Der Fonds konnte sich trotz der Mitte Januar am Markt einsetzenden Unsicherheit gut behaupten. Der Rückgang der Renditen, die Verflachung der Zinskurven und geringe Anstiege bei den Risikoprämien der gehaltenen Papiere trugen hierzu bei.Trotz der Auswirkungen des Corona-Virus sollte die Weltwirtschaft im Jahresverlauf an Dynamik gewinnen und damit wieder stärker in den Fokus der Kapitalmärkte rücken. Die Impulse der Geld- und der Geopolitik dürften nachlassen, auch wenn die politischen Spannungen nicht grundsätzlich vom Tisch sind und daher von Zeit zu Zeit Einfluss auf das Marktgeschehen nehmen könnten.Historische Wertentwicklung per 29.02.2020
Stand: 29.02.2020
Stammdaten Name: UniEuroKapital -net- WKN 988457 ISIN LU0089559057 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 03.08.1998 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahme preis: 41,25 EUR Fondsvermögenper 29.02.2020 252 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November Ausschüttung 0,16 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Freistellungsempfehlung4) ca. EUR 0,20 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 0,00 % Verwaltungs vergütung: zzt. 0,90 % p. a., maximal 1,00 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 50,00 – 60,00 %.5) Laufende Kosten6) 1,09 % Erfolgsabhängige Vergütung: 7) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Januar 2020) Scope Mutual Fund Rating: C Morningstar RatingTM Gesamt: 8) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) 100% iBoxx EUR Eurozone 1-3
3) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
4) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
5) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
6) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2018 - 30.09.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
7) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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