Fondsportrait

UniNachhaltig Aktien Europa

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0090707612	67,29  EUR	64,09  EUR	30.03.2023	1,10%	0,70  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Europäischer Aktienfonds mit Nachhaltigkeits-Konzept		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird überwiegend in europäische Aktien angelegt, deren Emittenten ethische, soziale und ökologische Kriterien berücksichtigen. Die Auswahl der Aktien unterliegt einem klar definiertem nachhaltigen Anforderungskatalog. Hierbei erfolgt im ersten Schritt die Beachtung von Ausschlussregeln. So werden die Unternehmen, die beispielsweise Kinderarbeit zulassen ausgeschlossen. Im zweiten Schritt werden mögliche Anlagen einer eingehenden Nachhaltigkeitsanalyse unterzogen. Hier werden die vergangenen, gegenwärtigen und angekündigten Nachhaltigkeitsaktivitäten von Unternehmen auf Basis eines Best-In-Class-Ansatzes und/oder eines Transformationsansatzes analysiert und bewertet. Im dritten Schritt prüft das Fondsmanagement dann, anhand des verbleibenden nachhaltigen Anlageuniversums, ob die Anlage nachhaltigen und wirtschaftlichen Anforderungen genügt und ein positiver Nutzen für den Fonds zu erwarten ist. Der Fonds strebt auch nachhaltige Investitionen im Sinne des Art. 2 Ziff. 17 der VO (EU) 2019/2088 („Offenlegungsverordnung“) an. Weiterhin werden beim Erwerb von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und Investmentanteilen nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab8, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements10
  Zeitraum: 01.11.2022 - 31.01.2023
  Das rasche Ende von Zero-Covid in China sowie die durch das milde Wetter vermiedene Gasmangellage und gesunkenen Energiepreise sorgten für verbesserte Konjunkturaussichten und steigende Aktienmärkte im Berichtszeitraum. Mit Blick auf die Lockerungen der Covid-Politik in China stockten wir die bereits bestehenden Positionen in der in Asien tätigen Versicherung Prudential auf. Im Bankensektor entschieden wir uns für den Zukauf von BNP Paribas und ING Groep als Profiteure steigender Zinsen. Neu in das Portfolio aufgenommen haben wir den Hörgerätehersteller Demant. Inflation und sinkendes Verbrauchervertrauen haben das organische Wachstum der Hörgerätebranche, das normalerweise circa vier bis sechs Prozent beträgt, bisher deutlich belastet. Mit einer Normalisierung dieser Faktoren, sollte sich auch bei Demant, die zusätzlich von Produkteinführungen profitieren dürften, das Wachstum wieder normalisieren. Ebenfalls entschieden wir uns für den Neukauf von BE Semiconductor und die Erhöhung unserer Positionen in Infineon Technologies, Evonik Industries und SAP. Der baden-württembergische Softwarekonzern SAP überzeugte uns, da das Unternehmen die Talsohle bei den Gewinnen (nachdem das Geschäft von Lizenzverträgen auf Abonnementgeschäft umgestellt wurde) erreicht hat. Im Gegenzug reduzierten wir etwas defensivere Titel wie Deutsche Börse, Carrefour und Pharmaktien wie Roche und AstraZeneca. Weiterhin entschieden wir uns für Teilverkäufe von Capgemini und Linde. Wir verkauften auch Titel, die im Rahmen unserer regelmäßigen Überprüfung ihrer Nachhaltigkeitsprofile nicht mehr zu unseren Best-in-class ESG-Titeln gehörten und sich deshalb nicht mehr für ein Investment im Fonds qualifizierten (Eiffage und Lundin Mining). In Anbetracht der anhaltenden wirtschaftlichen Schwäche und der eingepreisten Erwartung am Kapitalmarkt von US-Zinssenkungen im weiteren Verlauf des Jahres 2023 sind die Risiken für Rücksetzer hoch, gerade nach dem positiven Auftakt an den Börsen im Januar. Denn die Notenbanken dürften an ihren Zinserhöhungen festhalten, solange sich die Inflation nicht substanziell verringert.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Der Investmentprozess unserer Aktienfonds baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab. Unsere Aktienanalyse basiert dabei vor allem auf drei fundamentalen Selektionskriterien: Das Unternehmen überzeugt durch seine Qualität, verfügt also über ein überlegenes Geschäftsmodell sowie ein schwer kopierbares Alleinstellungsmerkmal. Zum Kaufzeitpunkt weist der Aktienkurs eine attraktive relative Bewertung im Vergleich zum Markt, Sektor und eigener Historie auf. Der Geschäftsverlauf des Unternehmens zeigt eine nachhaltige positive fundamentale Veränderung (z.B. Produktneueinführung, Managementwechsel). Unternehmen, die diese drei Investmentkriterien erfüllen, haben aus unserer Sicht eine überproportionale Wahrscheinlichkeit sich besser als der Gesamtmarkt zu entwickeln. Im Rahmen einer Top-Down-Analyse werden ergänzend volkswirtschaftliche Faktoren wie Konjunktur-, Zins- und Wechselkurserwartungen sowie eine Beurteilung der aktuellen Kapitalmarktsituation unter Risikogesichtspunkten mit in die Entscheidungen ein.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  

  Historische Wertentwicklung per 28.02.2023
  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniNachhaltig Aktien Europa ISIN LU0090707612 WKN 988475 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 15.09.1998 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 3 SRI5 4 von 7 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 4 Vergleichsgruppe Eurozone Large-Cap Equity Scope Mutual Fund Rating A1 Vergleichsgruppe Aktien Nachhaltigkeit/Ethik Europa		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag3 5,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %6 Verwaltungsvergütung Zurzeit 1,20 % p.a., maximal 1,75 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %6 Laufende Kosten4 1,7 % p.a. Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 0,89 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022) Teilfreistellung9 30,00 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung 0,76 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Scope Mutual Fund Rating per 28.02.2023 2 Morningstar Rating Gesamt per 28.02.2023 3 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 4 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 5 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt. 6 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 7 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente. 8  100% MSCI Europa 9 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei. 10 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.