Fondsportrait
UniEuroAspirant A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0097169550 42,22 EUR 40,99 EUR 14.11.2019 -2,71% -1,14 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2019
Stand: 01. Februar 2017
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Europäischer Rentenfonds mit Fokus auf Osteuropa 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird überwiegend in Staatsanleihen aus osteuropäischen Ländern angelegt, die auf lokale Währungen oder auf Euro lauten. Darunter fallen beispielsweise Anleihen aus Polen, der Türkei oder Russland. Zudem kann das Fondsvermögen auch in Anleihen etablierter EU-Mitgliedsstaaten wie Deutschland oder Frankreich investiert werden. Darüber hinaus kann in Pfandbriefe, Unternehmensanleihen sowie Hochzinsanleihen (High Yield) angelegt werden. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab2), wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Investmentprozess Bei Laufzeitfonds ist der Investmentprozess zweigeteilt: In der Auflegungsphase wird das Portfolio (vor dem Hintergrund der Laufzeit und das für den Fonds vorgesehenen Anlageuniversum) zusammengestellt. Das Portfoliomanagement legt unter diesen Rahmenbedingungen eine Struktur fest und wählt im Anschluss aussichtsreiche Anleihen für den Fonds aus. Vor allem in diesem Stadium findet ein intensiver Austausch zwischen den Experten für die jeweiligen Marktsegmente statt. Nach Auflage des Fonds findet eine kontinuierliche Überwachung der einzelnen Positionen durch das Portfoliomanagement statt, jedoch werden die Steuerungsmaßnahmen aus Kostengründen auf das Wesentliche beschränkt. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements3) Zeitraum: 01.08.2019 - 31.10.2019
Die Kapitalmärkte konnten den positiven Trend der ersten Jahreshälfte auch in den vergangenen drei Monaten fortsetzen. Zwar belasten nach wie vor die Sorgen um die Konjunktur – abzulesen an der Entwicklung vieler Rohstoffpreise – doch die Geldpolitik und zuletzt auch wieder sinkende (geo-)politische Risiken (Handelskonflikt, Brexit) führten zu einer abnehmenden Risikoaversion.Konjunktursorgen und die zunächst weitere Eskalation im Handelskonflikt zwischen China und den USA sorgten vorerst für eine große Nachfrage nach den als sicher geltenden Staatsanleihen aus den USA und den europäischen Kernländern. Anfang September kam es jedoch zu einer kurzen und zugleich heftigen Korrektur. Zu diesem Zeitpunkt waren die Erwartungen an die Notenbanken zu hoch gewesen. Gestützt von einem Umfeld mit rückläufigen Zinsen konnten Schuldverschreibungen aus dem osteuropäischen Raum im Berichtsquartal zulegen. Mit einer Renditeeinengung von rund 80 Basispunkten im Zehnjahresbereich fiel die Entwicklung in Russland besonders freundlich aus. Bei laufzeitkongruenten Staatsanleihen aus Polen sank die Rendite um rund 20 Basispunkte. Auch waren Staatsanleihen aus der Türkei gefragt, verzeichneten aber stärkere Ausschläge. Renditeseitig ging es um über 2,5 Prozentpunkte nach unten.Angesichts der sich abschwächenden Wachstumsdynamik erhöhten wir im Fonds breit gestreut die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration). Über derivative Instrumente (Receiver-Swap) bauten wir auch über die Lokalwährungsseite in Tschechien und Russland die Duration aus. Ein niedriges Wachstum dürfte die russischen Währungshüter zu weiteren Zinssenkungen animieren. In Tschechien werden am Markt weiterhin keine Zinssenkungen eingepreist, wobei wir langfristig eine andere Ansicht vertreten. Zudem passten wir situationsbedingt die Lokalwährungsbestände in der Türkei an. Wir nutzten zuletzt die Zuspitzung im Nordsyrien-Konflikt, um über länger laufende Anleihen unser Engagement zu erhöhen.Mit einem weiter abflachenden Wirtschaftswachstum und immer wieder auflebenden politischen Spannungen (Handelskonflikt) dürfte das Kapitalmarktumfeld in den kommenden Monaten anspruchsvoll bleiben.Historische Wertentwicklung per 31.10.2019
Stand: 31.10.2019
Stammdaten Name: UniEuroAspirant A4) WKN 989805 ISIN LU0097169550 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 01.07.1999 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahme preis: 42,29 EUR Fondsvermögenper 31.10.2019 461 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November Ausschüttung 1,22 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Freistellungsempfehlung5) ca. EUR 1,50 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 6) 3,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 – 100,00 %.7) Verwaltungs vergütung: zzt. 0,90 % p. a., maximal 1,00 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 25,00 – 35,00 %.7) Laufende Kosten8) 1,09 % Erfolgsabhängige Vergütung: 9) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Juli 2019) Scope Mutual Fund Rating: E Morningstar RatingTM Gesamt: 10) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) 65% ML Q613 World Sovereign Eastern European in TR ex SI SK (80% umgerechnet / 20% gehedged mit Zinsdifferenzmethode: + EURIBOR 3M / - USD 3M-LIBOR / + EURUSD-Basis (EUBSC CMP); täglich rebasiert) / 35% ML Pan-Europe Governments 1-10 Y (W5GE)
3) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
4) UniEuroAspirant A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniEuroAspirant.
5) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
6) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
7) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
8) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2018 - 30.09.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
9) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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