Fondsportrait

UniValueFonds: Europa -net- A

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0126315372	53,54  EUR	53,54  EUR	28.09.2022	-0,26%	-0,14  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Aktienfonds für europäische Substanzwerte		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird in ausgewählte europäische Substanzwerte angelegt. Darunter fallen Unternehmen, die einem klar definierten Anforderungskatalog entsprechen. Wichtige Kriterien für die gezielte Einzeltitelauswahl (Stock Picking) sind dabei die Unternehmensbewertung, der reale Gegenwert und die tendenziell geringe Schwankungsintensität der Aktien. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab8, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagments10
  Zeitraum: 01.05.2022 - 31.07.2022
  Die Gemengelage aus Konjunktursorgen, hoher Inflation, Sorgen um die Gasversorgung in Europa und einer falkenhaften Geldpolitik der Notenbanken belastete in den vergangenen drei Monaten den europäischen Aktienmarkt und spiegelte sich zuletzt sogar deutlich in der Gemeinschaftswährung wider. Der Euro fungierte im Berichtszeitraum als klarer Risikoindikator und erreichte zwischenzeitlich sogar den niedrigsten Stand seit dem Jahr 2002. Darüber hinaus stand besonders die Geldpolitik der Notenbanken im Fokus der Anleger. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat im Juni erstmals seit elf Jahren den Leitzins angehoben. Und die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) nahm im Juli eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte vor. Im Fonds haben wir im Berichtszeitraum die größten Zukäufe bei Versicherungstiteln vorgenommen. Die größten Reduzierungen fanden hingegen bei Aktien aus dem Immobilienbereich statt. Allianz wurde nach Klärung der Rechtsrisiken in den USA weiter aufgestockt, da das unterliegende operative Geschäft ein gutes Wachstum aufwies. Dagegen reduzierten wir die Titel von Axa etwas. In der insbesondere in Asien tätigen Versicherung Prudential erhöhten wir das Gewicht. Wir hatten schon im vorangegangenen Berichtszeitraum bei den konjunktursensitiven Branchen das Gewicht deutlich abgebaut und nahmen die Behinderungen im Sommer-Flugverkehr zum Anlass (Stichwort: Chaos bei der Abfertigung an den Flughäfen), das Gewicht von Ryanair zu reduzieren. Auch beim Messebetreiber Informa reduzierten wir aufgrund der sich eintrübenden Konjunkturaussichten das Gewicht und verkauften die kleinen Positionen in Gea (Industrie) und Evonik (Chemie). Darüber hinaus wurde Unilever neu in das Portfolio aufgenommen und Swedish Match verkauft. Die Lage an den Kapitalmärkten dürfte durch die Unklarheiten über die Wachstumsaussichten, den Inflationspfad und die Geldpolitik zunächst schwierig bleiben. Im weiteren Jahresverlauf dürfte die Unsicherheit abnehmen und sich damit die Perspektiven für chancenorientierte Anlagen wieder verbessern.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Der quantitative Investmentprozess baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab.Um ein besonders vorteilhaftes Rendite-Risiko-Profil zu erreichen werden fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht bewertet und bei der Anlageentscheidung berücksichtigt. Der Schwerpunkt der Portfoliokonstruktion liegt dabei auf der Reduktion des Risikos und erfolgt unabhängig von der Benchmark. Bevorzugt werden Aktien, die sowohl ein geringes Risiko als auch eine hohe Attraktivität aufweisen. Auf diese Weise erhält das Portfolio seinen defensiven, aber chancenreichen Charakter.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  

  Historische Wertentwicklung per 31.08.2022
  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniValueFonds: Europa -net- A ISIN LU0126315372 WKN 630949 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 12.03.2001 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 3 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 3 Vergleichsgruppe Europe Large-Cap Value Equity Scope Mutual Fund Rating D2 Vergleichsgruppe Aktien Europa		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag 0,00 % vom Anteilwert. Verwaltungsvergütung Zurzeit 1,55 % p.a., maximal 2,00 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 50,00 - 60,00 %6 Laufende Kosten5 1,88 % (Geschäftsjahr 2020/2021) Erfolgsabhängige Vergütung 0,00 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 1,12 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021) Teilfreistellung9 30,00 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung 0,80 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab. 2 Scope Mutual Fund Rating per 31.08.2022 3 Morningstar Rating Gesamt per 31.08.2022 4 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.07.2021 - 30.06.2022). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. 5 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten. 6 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 7 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente. 8 100% MSCI Europe Value Index (total return, net dividends, auf Euro-Basis) 9 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei. 10 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.