Fondsportrait
UniValueFonds: Europa -net- A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0126315372 38,60 EUR 38,60 EUR 30.03.2020 1,02% 0,39 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2020
Stand: 01. Februar 2017
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Aktienfonds für europäische Substanzwerte 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird in ausgewählte europäische Substanzwerte angelegt. Darunter fallen Unternehmen, die einem klar definierten Anforderungskatalog entsprechen. Wichtige Kriterien für die gezielte Einzeltitelauswahl (Stock Picking) sind dabei die Unternehmensbewertung, der reale Gegenwert und die tendenziell geringe Schwankungsintensität der Aktien. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Investmentprozess Der quantitative Investmentprozess baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab.Um ein besonders vorteilhaftes Rendite-Risiko-Profil zu erreichen werden fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht bewertet und bei der Anlageentscheidung berücksichtigt. Der Schwerpunkt der Portfoliokonstruktion liegt dabei auf der Reduktion des Risikos und erfolgt unabhängig von der Benchmark. Bevorzugt werden Aktien, die sowohl ein geringes Risiko als auch eine hohe Attraktivität aufweisen. Auf diese Weise erhält das Portfolio seinen defensiven, aber chancenreichen Charakter. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements2) Zeitraum: 01.11.2019 - 31.01.2020
Die europäischen Aktienmärkte verbuchten im Berichtsquartal Gewinne. Der EURO STOXX 50-Index verzeichnete ein Plus von 1,0 Prozent. Die europäischen Substanzwerte schlossen, gemessen am MSCI Europe Value-Index, 0,3 Prozent leichter. Unterstützung erhielten die Börsen von konjunktureller Seite. Auch wenn die europäische Wirtschaft weiter unter dem schwachen Welthandel litt, zeigten sich Stabilisierungstendenzen bei den Frühindikatoren. Auf geopolitischer Seite gingen die Risiken zurück: Mit dem Sieg von Premier Boris Johnson bei den britischen Unterhauswahlen am 12. Dezember 2019 wurde der Weg frei für einen geregelten Brexit. Schließlich verließ Großbritannien am 31. Januar 2020 die EU. Daneben sorgte die Einigung beim Handelsstreit für Kurszuwächse. Die USA und China haben ein Zwischenabkommen unterzeichnet. Am Ende des Berichtsquartals kam mit der raschen Ausbreitung des Corona-Virus eine große Unsicherheit auf, welche die Kursgewinne eindämmte.Im abgelaufenen Berichtszeitraum setzten wir im Fonds auf eine leicht zyklische Ausrichtung, basierend auf den sich verbessernden Konjunkturindikatoren und Signalen aus einzelnen Industrien. In diesem Zuge stockten wir das Gewicht von Banken auf. Die spanische Großbank Santander wurde neu ins Portfolio aufgenommen. Darüber hinaus bauten wir den Automobilsektor im Fonds aus. Gründe hierfür waren unter anderem die Stabilisierung auf dem chinesischen Automobilmarkt sowie das Ausbleiben von US-Strafzöllen. Im Grundstoff-Sektor stockten wir den Bereich Chemie über Evonik auf und nahmen den Papier- und Verpackungshersteller Mondi neu ins Portfolio auf. Im defensiven Bereich wurde eine Position im Medizintechnikunternehmen Fresenius aufgebaut. Dagegen reduzierten wir die britischen Unternehmen mit Heimatmarktbezug. Die Aktien haben sich sehr gut entwickelt. Zwar konnte ein harter Brexit vermieden werden, jedoch dürfte die anhaltende Unsicherheit hinsichtlich der weiteren Beziehung zwischen Großbritannien und der Europäischen Union die britische Wirtschaft weiter belasten.Trotz der Auswirkungen des Corona-Virus sollte die Weltwirtschaft 2020 an Dynamik gewinnen und damit wieder stärker in den Fokus der Kapitalmärkte rücken.Historische Wertentwicklung per 29.02.2020
Stand: 29.02.2020
Stammdaten Name: UniValueFonds: Europa -net- A3) WKN 630949 ISIN LU0126315372 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 12.03.2001 Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Rücknahme preis: 48,50 EUR Fondsvermögenper 29.02.2020 38 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November Ausschüttung 1,04 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Steuerliche Teilfreistellung 30 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung4) ca. EUR 1,00 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 0,00 % Verwaltungs vergütung: zzt. 1,55 % p. a., maximal 2,00 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 50,00 – 60,00 %.5) Laufende Kosten6) 1,96 % Erfolgsabhängige Vergütung: 7) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Januar 2020) Scope Mutual Fund Rating: E Morningstar RatingTM Gesamt: 8) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
3) UniValueFonds: Europa -net- A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniValueFonds: Europa.
4) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
5) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
6) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2018 - 30.09.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
7) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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