Fondsportrait
LIGA-Pax-Corporates-Union
-
ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0199537852 41,33 EUR 40,13 EUR 26.03.2020 0,70% 0,28 EUR 0,00 EUR Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Euro-Rentenfonds für Unternehmensanleihen 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird international in auf Euro lautende Unternehmensanleihen angelegt. Das Fondsmanagement kann auch in Fremdwährungsanleihen investieren, jedoch muss das Währungsrisiko grundsätzlich abgesichert sein. Seit Auflegung des Fonds werden bei der Auswahl der Wertpapiere prinzipiell auch Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Das Sondervermögen bezieht sich nicht auf einen Vergleichsmaßstab und verfolgt kein indexgebundenes Ziel. Die Anlageentscheidungen werden aktiv auf Basis von aktuellen Kapitalmarkteinschätzungen getroffen und unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien. Diese orientieren sich im Einklang mit christlichen-ethischen Wertvorstellungen an sozialen, ökologischen und ökonomischen Faktoren. Der Fonds kann über die LIGA Bank eG und Pax-Bank eG erworben werden. Investmentprozess Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen. Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements2) Zeitraum: 01.02.2020 - 29.02.2020
Euro-Unternehmensanleihen mit nur moderaten VerlustenDie Entwicklung an den Finanzmärkten war im Februar weitestgehend von der Ausbreitung von SARS CoV-2 geprägt. Vor allem in der letzten Woche des Berichtsmonats sorgte die starke Zunahme an Viruserkrankungen außerhalb Chinas und damit auch im Euroraum für große Unsicherheit unter den Anlegern. Bundesanleihen und US-Schatzanweisungen waren als sicherer Anlagehafen sehr gefragt. Die Renditeentwicklung war stark rückläufig, zehnjährige US-Treasuries fielen zuletzt auf ein historisches Renditetief von 1,15 Prozent. Die Bundrendite lag bei minus 61 Basispunkten. Euro-Unternehmensanleihen konnten an der Bundbewegung partizipieren, standen aber auch unter dem Eindruck hoher Verluste an den Aktienmärkten. Die Risikoprämien (Asset Swap Spreads) weiteten sich vor diesem Hintergrund um 17 auf 80 Basispunkte aus. Auf Gesamtmarktebene (ICE BofA Euro Corporates, ER00-Index) führten die genannten Einflussfaktoren den Total Return betrachtend letztlich zu einem Verlust in Höhe von 0,4 Prozent.In den Untersegmenten wie etwa dem Nachrangbereich kam es ebenfalls zu Verlusten. Nachrangige Finanz- und Industrieanleihen (ICE BofA EBSU- und ENSU-Index) verloren 1,0 beziehungsweise 1,3 Prozent. Die Risikoprämien erhöhten sich dort jeweils um etwas mehr als 30 Basispunkte. Hochverzinsliche Papiere (High Yield, ICE BofA HEAG-Index) gaben um 1,9 Prozent ab, die Spreadausweitung betrug 77 auf 359 Basispunkte.Am Primärmarkt ging es nach einem stürmischen Jahresauftakt im Februar etwas ruhiger zu. Bis auf die letzte Februarwoche wurden jedoch regelmäßig Neuemissionen begeben. Die angebotenen Papiere waren insgesamt sehr gut nachgefragt.Am US-Unternehmensanleihemarkt schlug sich die rückläufige Zinsbewegung der US-Staatsanleihen hingegen in einer positiven Indexentwicklung nieder. Der ICE BofA US-Large Corps.-Index gewann trotz Spreadausweitungen (plus 24 Basispunkte) auf US-Dollarebene 1,2 Prozent hinzu.Kurzfristig dürften die Unwägbarkeiten im Rahmen der Ausbreitung von SARS CoV-2 noch auf den Kursen lasten und zu erhöhten Schwankungen führen. Wir erwarten eine zeitlich gestreckte wirtschaftliche Erholung.Historische Wertentwicklung per 29.02.2020
Stand: 29.02.2020
Stammdaten Name: LIGA-Pax-Corporates-Union WKN A0B74F ISIN LU0199537852 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 25.01.2005 Geschäftsjahr 01.04. – 31.03. Rücknahme preis: 44,24 EUR Fondsvermögenper 29.02.2020 131 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 0,35 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Freistellungsempfehlung3) ca. EUR 0,40 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 4) 3,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank unabhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft einmalig 16,67%.5) Verwaltungs vergütung: zzt. 0,60 % p. a., maximal 0,80 % p.a. Laufende Kosten6) 0,79 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Januar 2020) Scope Mutual Fund Rating: D Morningstar RatingTM Gesamt: 7) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
3) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
4) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
5) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
6) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.04.2018 - 31.03.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
7) © 2014 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
