Fondsportrait
LIGA-Pax-Corporates-Union
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0199537852 44,50 EUR 43,20 EUR 02.07.2020 0,30% 0,13 EUR 0,00 EUR Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Euro-Rentenfonds für Unternehmensanleihen 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird international in auf Euro lautende Unternehmensanleihen angelegt. Das Fondsmanagement kann auch in Fremdwährungsanleihen investieren, jedoch muss das Währungsrisiko grundsätzlich abgesichert sein. Seit Auflegung des Fonds werden bei der Auswahl der Wertpapiere prinzipiell auch Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Das Sondervermögen bezieht sich nicht auf einen Vergleichsmaßstab und verfolgt kein indexgebundenes Ziel. Die Anlageentscheidungen werden aktiv auf Basis von aktuellen Kapitalmarkteinschätzungen getroffen und unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien. Diese orientieren sich im Einklang mit christlichen-ethischen Wertvorstellungen an sozialen, ökologischen und ökonomischen Faktoren. Der Fonds kann über die LIGA Bank eG und Pax-Bank eG erworben werden. Investmentprozess Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen. Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements2) Zeitraum: 01.05.2020 - 31.05.2020
Leichte Zugewinne im MaiIm Mai zeigte sich am europäischen Unternehmensanleihemarkt ein zweigeteiltes Bild. Zunächst waren rückläufige Notierungen zu beobachten. Die allgemeine Renditeentwicklung war nach oben gerichtet. Die richtungsweisenden deutschen Bundesanleihen mit zehn Jahren Laufzeit erlitten Kursverluste, die Rendite stieg um 15 auf minus 45 Basispunkte an.In der zweiten Monatshälfte führte die freundliche Marktstimmung dann zu leichten Zugewinnen. Auf Indexebene (ICE BofA Euro-Corp.-Index, ER00) ging der Markt für Investment Grade-Papiere mit einem leichten Plus von 0,2 Prozent aus dem Berichtsmonat. Die Risikoprämien (Asset Swap Spreads) verringerten sich um zehn auf 134 Basispunkte.Für die in der ersten Maihälfte zunächst leicht abwärts gerichtete Marktbewegung war in erster Linie der Primärmarkt verantwortlich. Ein hohes Angebot an neuen Unternehmenspapieren belastete trotz der Ankäufe der Europäischen Zentralbank. Auch drückte die zunehmende Verstimmung zwischen den USA und China auf die Stimmung. Der dann in der zweiten Monatshälfte vorgestellte deutsch-französische Vorschlag zum EU-Wiederaufbaufonds stabilisierte die Peripherie und stützte letztlich damit auch den europäischen Kreditmarkt. Zudem hatte sich in der letzten Maiwoche das Angebot an neuen Unternehmensanleihen deutlich verringert und somit den Sekundärmarkt entlastet. Zur Entspannung trug zum Monatsende wohl auch die Ratinglage bei. Die Zahl der von einer Herabstufung in den High Yield Bereich betroffenen Unternehmen ist sowohl im Euroraum als auch in den USA zuletzt sehr deutlich zurückgegangen.Bei den Untersektoren konnten vor allem hochverzinsliche Papiere von der risikofreudigen Stimmung profitieren und auf Indexebene (ICE BofA Euro-High Yield-Index, HEAG) um 2,7 Prozent zulegen. Die Risikoprämien fielen von 500 auf 443 Basispunkte. Im Bereich der Nachranganleihen wiesen in erster Linie Industrietitel mit plus 1,8 Prozent (ICE BofA ENSU-Index) merkliche Zugewinne auf. Branchenseitig waren gegen Monatsende insbesondere Anleihen aus zyklischen Geschäftsbereichen gesucht.Historische Wertentwicklung per 31.05.2020
Stand: 31.05.2020
Stammdaten Name: LIGA-Pax-Corporates-Union WKN A0B74F ISIN LU0199537852 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 25.01.2005 Geschäftsjahr 01.04. – 31.03. Rücknahme preis: 42,24 EUR Fondsvermögenper 31.05.2020 124 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 0,30 EUR (für das Geschäftsjahr 2019/2020) Freistellungsempfehlung3) ca. EUR 0,35 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 4) 3,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank unabhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft einmalig 16,67%.5) Verwaltungs vergütung: zzt. 0,60 % p.a., maximal 0,80 % p.a. Laufende Kosten6) 0,78 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (30. April 2020) Scope Mutual Fund Rating: D Morningstar RatingTM Gesamt: 7) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
3) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
4) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
5) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
6) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.04.2019 - 31.03.2020 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
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