Fondsportrait
LIGA-Pax-Corporates-Union
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0199537852 45,48 EUR 44,16 EUR 21.01.2020 0,14% 0,06 EUR 0,00 EUR Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Euro-Rentenfonds für Unternehmensanleihen 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird international in auf Euro lautende Unternehmensanleihen angelegt. Das Fondsmanagement kann auch in Fremdwährungsanleihen investieren, jedoch muss das Währungsrisiko grundsätzlich abgesichert sein. Seit Auflegung des Fonds werden bei der Auswahl der Wertpapiere prinzipiell auch Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Diese orientieren sich im Einklang mit christlich-ethischen Wertvorstellungen an sozialen, ökologischen und ökonomischen Faktoren. Der Fonds kann über die LIGA Bank eG und Pax-Bank eG erworben werden. Investmentprozess Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen. Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements2) Zeitraum: 01.12.2019 - 31.12.2019
Stabil zum JahresausklangVom Umfeld steigender Staatsanleiherenditen tendierten Euro-Unternehmensanleihen mit Rating Investment Grade im Dezember auf Indexebene (ICE BofA Merrill Lynch Euro Corporates, ER00-Index) unverändert. Die Risikoprämien (Spreads) engten sich um neun auf 63 Basispunkte ein. Kurz vor Jahresende wurde mit 61 Basispunkten sogar das Jahrestief erreicht. Für 2019 ergab sich somit eine erfreuliche Wertentwicklung. Der Gesamtmarkt gewann vor dem Hintergrund des Niedrigzinsumfeldes und eines hohen Anlagebedarfs 6,3 Prozent hinzu. Die Spreads gaben im Gesamtjahr um 41 Basispunkte nach.Die zum Jahresausklang freundliche Entwicklung war von mehreren Faktoren getrieben. Zum einen nahm die Risikofreude der Anleger vor dem Hintergrund der Fortschritte im Handelskonflikt zu. Die USA und China hatten sich vor Weihnachten hinsichtlich des Phase I-Abkommens geeinigt, wenngleich die Unterzeichnung erst zu Beginn des neuen Jahres folgen wird. Die USA haben dabei auf zusätzliche Strafzölle per 15. Dezember verzichtet. Zudem werden die Sätze für einige weitere Einfuhren halbiert. Zum anderen hat sich in Großbritannien mit den Wahlen zum britischen Unterhaus, die Boris Johnson klar gewann, die Lage rund um den Brexit deutlich entspannt. Auch das nun laufende Ankaufprogramm der Europäischen Zentralbank sorgte für Unterstützung im Unternehmensanleihesegment. Hinzu kam außerdem, dass ab der zweiten Monatshälfte am Primärmarkt keine weiteren neuen Unternehmensanleihen mehr emittiert wurden.Mit Blick auf die Untersektoren gingen Nachranganleihen, sowohl aus dem Finanz- als auch dem Industriebereich, mit plus 0,5 beziehungsweise 0,9 Prozent positiv aus dem Handelsmonat. Dort engten sich die Risikoprämien deutlich ein und erreichten im Dezember Jahrestiefstände. Der Markt für hochverzinsliche Papiere (High Yield) legte um ein Prozent zu und notierte Ende Dezember auf dem Jahreshoch.US-Unternehmensanleihen (ICE BofA Merrill Lynch US-Large Corp. Index) gewannen im Dezember 0,4 Prozent hinzu. Die Risikoprämien fielen dort zuletzt ebenfalls auf ein Jahrestief bei 109 Basispunkten.Der Markt dürfte aufgrund der EZB-Ankäufe technisch gut unterstützt bleiben.Historische Wertentwicklung per 31.12.2019
Stand: 31.12.2019
Stammdaten Name: LIGA-Pax-Corporates-Union WKN A0B74F ISIN LU0199537852 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 25.01.2005 Geschäftsjahr 01.04. – 31.03. Rücknahme preis: 43,92 EUR Fondsvermögenper 31.12.2019 131 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 0,35 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Freistellungsempfehlung3) ca. EUR 0,40 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 4) 3,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank unabhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft einmalig 16,67%.5) Verwaltungs vergütung: zzt. 0,60 % p. a., maximal 0,80 % p.a. Laufende Kosten6) 0,79 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Juli 2019) Scope Mutual Fund Rating: C Morningstar RatingTM Gesamt: 7) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
3) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
4) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
5) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
6) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.04.2018 - 31.03.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
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