Fondsportrait

UniRenta EmergingMarkets A

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0252123129	20,58  EUR	19,98  EUR	31.01.2023	-0,10%	-0,02  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Rentenfonds für lokale Anleihen aus Schwellenländern		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird überwiegend in Staats- und Unternehmensanleihen von Emittenten aus Schwellenländern (Emerging Markets) angelegt, die auf die jeweiligen lokalen Währungen dieser Länder lauten. Darüber hinaus kann auch in Anleihen von beispielsweise supranationalen (staatenübergreifenden) Organisationen, Pfandbriefe und Hochzinsanleihen (High Yield) weltweiter Emittenten und Währungen investiert werden. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab12, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements13
  Zeitraum: 01.09.2022 - 30.11.2022
  Nachdem sich die Schwächephase an den Kapitalmärkten zunächst fortsetzte, keimte ab Anfang Oktober im Zuge einer sich langsam zurückbildenden US-Inflation die Hoffnung auf, dass der weltweite Preisanstieg bald seinen Höhepunkt überschritten haben dürfte und damit auch die Notenbanken ihr Zinsanhebungstempo verringern bzw. diese aussetzen können. In China machte sich die Hoffnung auf eine gelingende Corona-Öffnung breit. Dies führte in Summe zu Entspannung bei den lokalen EM-Renditen und Aufwertungen diverser EM-Währungen. Das Fondsmanagement nahm insgesamt im Berichtsquartal eine risikofreundlicherer Positionierung ein. Die Gewichtungen des Südafrikanischen Rand, des Ungarischen Forints, des Mexikanischen Pesos, des Brasilianischen Reals und der Indonesischen Rupiah erhöhten wir im Portfolio. Für eine Lockerung der Covid-Maßnahmen in China positionierten wir uns durch Verkäufe lokaler chinesischer Anleihen. Durch Zinsswaps setzten wir zusätzlich auf steigende Zinsen. Zum Quartalsende nahmen wir zeitweise eine etwas defensivere Positionierung ein. Wir sicherten die Position im Taiwan-Dollar ab und nahmen Gewinne auf die Position im Südafrikanischen Rand mit. Zudem sicherten wir unsere Bestände in Tschechien und Polen ab. Auch auf unsere offensivere Zinsposition in Korea nahmen wir Gewinne mit. Im Frontiermarkt Sambia ließen wir Positionen auslaufen und nahmen ebenfalls Gewinne mit. Trotz der guten Entwicklung der letzten Wochen bleibt das Umfeld der Kapitalmärkte noch von einigen Unklarheiten bezüglich der Wachstumsaussichten, dem Inflationspfad und der Geldpolitik geprägt. Noch ist offen, wann und auf welchem Niveau die Zentralbanken den Zinsanhebungspfad verlassen werden. Erst diese Klarheit wird den Weg zu nachhaltig besseren Anlageaussichten ebnen. Die weitere Entwicklung der lokalen Rentenmärkte der Schwellenländer wird eng mit den Zinsen in den Kernmärkten und einer stabilen konjunkturellen Lage in den USA und Europa verknüpft bleiben.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniRenta EmergingMarkets A ISIN LU0252123129 WKN A0JLXV Fondswährung EUR Auflegungsdatum 02.05.2006 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 3 SRI9 3 von 7 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 1 Vergleichsgruppe Global Emerging Markets Bond - Local Currency		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag6 3,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %10 Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,90 % p.a., maximal 1,20 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %10 Laufende Kosten8 1,5 % p.a. Erfolgsgebühr7 0,0 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 0,95 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022) Freistellungsempfehlung 0,95 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Morningstar Rating Gesamt per 30.11.2022 2 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden. 3 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt). 4 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 5 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 6 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 7 Die vorstehende Schätzung der jährlichen Erfolgsgebühr entspricht dem Durchschnittswert der vergangenen letzten fünf Vergleichsperioden. Der zukünftige Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage in der aktuellen Vergleichsperiode (01.10.2021 - 30.09.2022) im Vergleich zu dem in der Anlagepolitik angegebenen Vergleichsmaßstab entwickelt. Die Erfolgsgebühr entspricht dabei bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertrifft. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. Weitere Informationen zur Erfolgsgebühr können Sie dem Abschnitt ?Kosten? des Verkaufsprospektes entnehmen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 8 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 9 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt. 10 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 11 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente. 12 100% JPM GBI EM Global Diversified Index, in Euro 13 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.