Fondsportrait

UniRenta EmergingMarkets A

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0252123129	21,25  EUR	20,63  EUR	28.09.2022	-0,63%	-0,13  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Rentenfonds für lokale Anleihen aus Schwellenländern		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird überwiegend in Staats- und Unternehmensanleihen von Emittenten aus Schwellenländern (Emerging Markets) angelegt, die auf die jeweiligen lokalen Währungen dieser Länder lauten. Darüber hinaus kann auch in Anleihen von beispielsweise supranationalen (staatenübergreifenden) Organisationen, Pfandbriefe und Hochzinsanleihen (High Yield) weltweiter Emittenten und Währungen investiert werden. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab12, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements13
  Zeitraum: 01.06.2022 - 31.08.2022
  Eine sich weiter abkühlende Konjunktur, eine anhaltend hohe Inflation und Notenbanken mit dem erklärten Ziel, diese zu bekämpfen, haben in den vergangenen drei Monaten zu Kursverlusten bei Aktien und Rohstoffen sowie steigenden Renditen und Risikoaufschlägen bei verzinslichen Anlagen geführt. Lediglich an den Börsen in Japan wurden aufgrund des schwachen Yens per saldo Kursgewinne verzeichnet. Das Fondsmanagement deckte im Berichtszeitraum die Short-Duration-Position durch den Kauf von brasilianischen und rumänischen Anleihen mit einer langen Restlaufzeit ein. Denn die laufende Verzinsung bei Anleihen aus den Schwellenländern ist, aufgrund der teils sehr aggressiven Zinserhöhungen der EM-Zentralbanken, stark angestiegen, sodass sich eine Short-Duration-Strategie aus Sicht des Fondsmanagements nicht mehr rentieren dürfte. In asiatischen Währungen (Chinesischer Yuan & Thailändischer Baht) positionierte sich das Fondsmanagement vorsichtiger. Grund hierfür ist das aktuelle Zinsniveau. Dies ist vor allem in China im Vergleich zu anderen Volkswirtschaften zu niedrig. Die chinesische Zentralbank (PBoC) senkte sogar im Berichtszeitraum ihren Zinssatz, um die schwache Wirtschaft zu stimulieren. Die wirkt sich belastend auf die Währung aus. Die Lage an den Kapitalmärkten bleibt durch die Unklarheiten über die Wachstumsaussichten, den Inflationspfad und die Geldpolitik weiter schwierig. Solange die Unsicherheiten anhalten, bleibt das Umfeld belastet und eine durchgreifende Erholung an den Kapitalmärkten unwahrscheinlich.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniRenta EmergingMarkets A ISIN LU0252123129 WKN A0JLXV Fondswährung EUR Auflegungsdatum 02.05.2006 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 3 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 1 Vergleichsgruppe Global Emerging Markets Bond - Local Currency		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag7 3,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %10 Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,90 % p.a., maximal 1,20 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %10 Laufende Kosten9 1,07 % (Geschäftsjahr 2020/2021) Erfolgsabhängige Vergütung 0,00 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 0,99 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021) Freistellungsempfehlung 1,00 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab. 2 Morningstar Rating Gesamt per 31.08.2022 3 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden. 4 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt). 5 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 6 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 7 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 8 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.10.2020 - 30.09.2021). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. 9 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten. 10 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 11 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente. 12 100% JPM GBI EM Global Diversified Index, in Euro 13 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.