Fondsportrait

LIGA Portfolio Concept A

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU1172417856 36,29  EUR 35,40  EUR 31.01.2023 0,40% 0,14  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Globales Vermögensmanagement

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 4 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie

    Das Anlagekonzept verbindet ein aktives Management verschiedener Anlageklassen mit einer flexiblen Steuerung. Der Fonds kann grundsätzlich in die Anlageklassen Aktien, Anleihen und Geldmarktinstrumente investieren. Die Investitionen können über Direktinvestments und in Form von Verbriefungen bzw. Derivaten erfolgen. Seit Auflegung des Fonds werden bei der Auswahl der Vermögenswerte auch Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Der Fonds strebt auch nachhaltige Investitionen im Sinne des Art. 2 Ziff. 17 der VO (EU) 2019/2088 („Offenlegungsverordnung“) an. Weiterhin werden beim Erwerb von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt. Das Sondervermögen bezieht sich nicht auf einen Vergleichsmaßstab und verfolgt kein indexgebundenes Ziel, die Anlageentscheidungen werden aktiv auf Basis von aktuellen Kapitalmarkteinschätzungen getroffen und unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien. Diese orientieren sich im Einklang mit christlichen-ethischen Wertvorstellungen an sozialen, ökologischen und ökonomischen Faktoren. Der Fonds kann über die LIGA Bank eG erworben werden.

    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Kommentar des Fondsmanagements13

    Zeitraum: 01.09.2022 - 30.11.2022

     

    Nachdem sich die Schwächephase an den Kapitalmärkten zunächst fortgesetzt hatte, keimte ab Anfang Oktober im Zuge einer sich langsam zurückbildenden US-Inflation die Hoffnung auf, dass der weltweite Preisanstieg bald seinen Höhepunkt überschritten haben dürfte. Damit könnten auch die Notenbanken ihr Zinsanhebungstempo verringern bzw. diese aussetzen. Aktien haben daraufhin zum Teil zweistellig zugelegt, im Rentenbereich begannen die Renditen und die Renditeaufschläge wieder zu sinken.
    Die Aktienquote bewegte sich im Berichtszeitraum zwischen 19 und 25 Prozent bei einer maximal möglichen Quote von 35 Prozent. Dies spiegelte unsere nach wie vor defensive Ausrichtung wider.
    Der US-Dollar schwächte sich im Zeitablauf gegenüber dem Euro ab. Den Anteil des US-Dollars im Fonds haben wir deshalb von 21 auf 17 Prozent reduziert. Nahezu komplett abgesichert wurde die Position im Britischen Pfund, da vor dem Hintergrund der neuen Regierung die Bank of England geringere Zinserhöhungen ins Auge gefasst hat.
    Die durchschnittliche Restlaufzeit der Rentenanlagen wurde um fast ein Jahr auf 6,3 Jahre verlängert, weil der Hochpunkt der Inflation in den USA überschritten zu sein scheint. Deshalb werden die Notenbanken die Zinsen in Zukunft wohl in einem geringeren Ausmaß als zunächst angenommen anheben. Dies sollte die Kern-Rentenmärkte entlasten.
    Wir haben ferner sämtliche derivative Absicherungen auf Unternehmensanleihen mit Gewinn geschlossen. Deren Anteil am Fondsvolumen betrug zuletzt wieder etwa fünfzig Prozent. Zudem nahmen wir an Neuemissionen teil. Unternehmensanleihen weisen aufgrund des Zinsaufschlags gegenüber Bundesanleihen und auch aus absoluten Gesichtspunkten aktuell wieder eine attraktive Verzinsung auf.
    Das durchschnittliche Rating sämtlicher Rententitel des Fonds lag unverändert bei A-.
    Trotz der guten Entwicklung der letzten Wochen bleibt das Kapitalmarktumfeld noch von Unklarheiten bezüglich der Wachstumsaussichten, des Inflationspfads und der Geldpolitik geprägt. Noch ist offen, wann und auf welchem Niveau die Zentralbanken den Zinsanhebungspfad verlassen werden. Erst diese Klarheit wird den Weg zu nachhaltig besseren Anlageaussichten frei machen.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Das Portfoliomanagement des Fonds erfolgt nach dem Teamansatz. Dabei verantwortet der jeweilige Experte für die Aktien- bzw. Rentenseite die jeweilige Anlageklasse. Einen traditionell starken Blick auf makroökonomische Faktoren („Top-down-Ansatz“) hat das Rentenfondsmanagement, um daraus beispielsweise die Steuerung der durchschnittlichen Kapitalbindungsdauer (Duration) sowie die Investition in Anleihen mit kürzeren oder längeren Laufzeiten abzuleiten. Die Aktienseite ist hingegen stärker auf die Einzeltitelauswahl ausgerichtet, betreibt also „Stock Picking“ auf Basis der Stärken und Schwächen des jeweiligen Wertpapiers („Bottom-up-Ansatz“). Die Rahmenbedingungen für die Ausrichtung des Portfolios setzt im Vorfeld aber zunächst das Union Investment Committee fest, das sich turnusmäßig einmal im Monat, oder bei Bedarf auch ad hoc, trifft. Ziel der Sitzung ist es, monatlich die Kompetenzen noch besser zu verzahnen und die Ideen aller Kollegen einfließen zu lassen. Dazu kommen sämtliche Markteinschätzungen und Anlageideen aus allen Bereichen des Portfoliomanagement auf einen Tisch und werden anschließend bewertet. Durch einen systematischen Prozess bildet sich am Ende eine Anlagestrategie heraus, die aus der Risikoausrichtung und einem Multi-Asset-Portfolio besteht und den Fondsmanagern als Richtschnur für ihre tägliche Arbeit dient. Darauf aufbauend ergibt sich später die individuelle Zusammensetzung des Portfolios.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Historische Wertentwicklung per 31.12.2022


    Stammdaten
    Fondsname LIGA Portfolio Concept A
    ISIN LU1172417856
    WKN A14MNS
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 01.04.2015
    Geschäftsjahr 01.04. - 31.03.
    Risikoklasse 2
    SRI9 2 von 7
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 1
    Vergleichsgruppe EUR Cautious Allocation - Global
    Scope Mutual Fund Rating D1
    Vergleichsgruppe Mischfonds Global flexibel
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag7 2,50 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %10
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,95 % p.a., maximal 1,20 % p.a.
    Laufende Kosten8 1,2 % p.a.
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte Mai
    Ausschüttung 0,50 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022)
    Teilfreistellung12 15,00 % (Privatanleger)
    Freistellungsempfehlung 0,43 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Scope Mutual Fund Rating per 30.11.2022

    2 Morningstar Rating Gesamt per 30.11.2022

    3 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.

    4 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt).

    5 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    6 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    7 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    8 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet.

    9 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.

    10 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    11 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente.

    12 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei.

    13 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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Tel. 00352 2640-9500